引 言

　　大約六年前，在工作中對于“高凈值客戶(hù)”一詞有了初步的了解。如今，新詞“超高凈值客戶(hù)”又再次映入眼簾。

　　參考招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布《2023中國私人財富報告》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“財富報告”)，基于近年來(lái)的市場(chǎng)環(huán)境，高凈值人群的風(fēng)險偏好在相對穩健的基礎下仍然伴隨著(zhù)穩中求進(jìn)的態(tài)度。2022年，個(gè)人可投資資產(chǎn)總規模達278萬(wàn)億人民幣，到2024年底，可投資資產(chǎn)總規模預計將突破300萬(wàn)億。2022年，可投資資產(chǎn)在一千萬(wàn)元人民幣以上的中國高凈值人群數量達316萬(wàn)人。另參考胡潤研究院于2023年底發(fā)布的《胡潤百富2023中國高凈值家庭現金流管理報告》顯示：中國擁有600萬(wàn)人民幣家庭凈資產(chǎn)的“富裕家庭”數量達到518萬(wàn)戶(hù)，擁有千萬(wàn)人民幣家庭凈資產(chǎn)的“高凈值家庭”數量達到211萬(wàn)戶(hù)，擁有億元人民幣家庭凈資產(chǎn)的“超高凈值家庭”數量達到13.8萬(wàn)戶(hù)。或許可以從中對中國私人財富市場(chǎng)和高凈值人群的最新動(dòng)態(tài)了解一二。不可否認的是，保證財富安全、財富傳承、慈善及社會(huì )責任等成為高凈值人群的主要財富目標。例如，結合當今社會(huì )發(fā)展來(lái)看，在通過(guò)以信托方式傳承中，占比較大的類(lèi)別主要集中于家族信托和企業(yè)股權信托等。當然，高凈值人群(家族)與企業(yè)互為紐帶，或共生共存，并產(chǎn)生著(zhù)千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。

　　《中華人民共和國公司法(2023修訂)》(尚未施行，以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“新公司法”)即將于2024年7月1日生效。本文主要以高凈值客戶(hù)、家族企業(yè)為視角，依托新公司法與《中華人民共和國公司法(2018修正)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“2018公司法”)主要修訂對比及新規，并結合商事?tīng)幾h解決實(shí)務(wù)經(jīng)驗展開(kāi)。

　　家族企業(yè)的穩定及發(fā)展有賴(lài)于方方面面，同時(shí)需要法律責任的紅線(xiàn)警示。企業(yè)治理結構的設定及變化，董事、監事及高級管理人員的任免，企業(yè)(包括關(guān)聯(lián)企業(yè)、股東)的債權債務(wù)，甚至包括控股股東、實(shí)際控制人的婚姻關(guān)系的穩定等，均會(huì )成為影響家族企業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要因素。將于2024年7月1日正式實(shí)施的新公司法系規模最大的一次修訂。例如有限公司注冊資本實(shí)繳調整為五年內繳足的限期認繳制，強化了發(fā)起人股東及董事會(huì )的維護資本充實(shí)義務(wù)，有限公司的股東失權，負有責任的董、監、高應當與抽逃出資的股東承擔連帶賠償責任，新增股東出資加速到期義務(wù)、法人橫向人格否認制度等。關(guān)于股份有限公司的出資，部分引入授權資本制。其中最大的變化之一則是新公司法第一百四十四條至一百四十六條引入了類(lèi)別股制。

　　本文要點(diǎn)索引

　　上篇

　　股份公司新增類(lèi)別股制度

　　有限公司可以股權、債權等可評估、可轉讓的非貨幣財產(chǎn)作價(jià)出資

　　有限公司注冊資本五年內繳足的限期認繳制

　　法人人格橫向否認制度——擴大濫用股東地位和有限責任的責任承擔

　　下篇

　　發(fā)起人股東的維護資本充實(shí)義務(wù)

　　董事會(huì )維護資本充實(shí)義務(wù)

　　有限公司的股東失權

　　負有責任的董、監、高應當與抽逃出資的股東承擔連帶賠償責任

　　股東出資加速到期義務(wù)

　　一、發(fā)起人股東的維護資本充實(shí)義務(wù)

　　法條解讀

　　1. 修改要點(diǎn)：

　　(1)新公司法修訂前，僅對于有限公司非貨幣出資瑕疵課以連帶責任;

　　(2)2023年公司法對于該條款的修訂，充分體現了發(fā)起人股東具有維護資本充實(shí)的義務(wù);

　　(3)本條款明確調整責任主體為有限公司設立時(shí)未實(shí)繳出資或非貨幣財產(chǎn)實(shí)際出資顯著(zhù)低于認繳出資額的股東，有限公司設立時(shí)的其他股東與該股東在出資不足的范圍內承擔連帶責任。

　　2. 評析：

　　發(fā)起人股東作為設立公司的原始股東，具有承擔資本充實(shí)的天然責任，新公司法進(jìn)一步規范了發(fā)起人對于出資不足的連帶責任。實(shí)踐中，具有通過(guò)股權轉讓逃避股東出資責任或股東責任的違法情形，該條修訂則明確公司設立時(shí)的原始股東，并不會(huì )因為股權轉讓而滅失公司其他原始股東出資不足的連帶責任。該條款充分體現了資本充實(shí)的原則，以及維護公司利益與債權人利益的立法目的。

　　3. 關(guān)于股份公司的相關(guān)規定：

　　股份公司瑕疵出資責任與有限公司類(lèi)似，新公司法第九十九條規定，發(fā)起人不按照其認購的股份繳納股款，或者作為出資的非貨幣財產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著(zhù)低于所認購的股份的，其他發(fā)起人與該發(fā)起人在出資不足的范圍內承擔連帶責任。

　　二、董事會(huì )維護資本充實(shí)義務(wù)

　　法條解讀

　　1. 修訂要點(diǎn)：

　　本條為新公司法新增條款，明確了有限公司董事會(huì )對于股東出資的核查及出資催繳責任，同時(shí)對于負有責任的董事在未對不足額出資的股東履行核查及催繳義務(wù)且給公司造成損失的情形，應當承擔賠償責任。

　　2. 評析：

　　除了發(fā)起人股東具有資本充實(shí)的天然義務(wù)外，本次新公司法的修訂，可以在多處修改中看到加大了董事會(huì )的義務(wù)和責任。在該新增條款中，對于董事會(huì )維護資本充實(shí)的義務(wù)賦予了具體的實(shí)施規定，并明確未履行該義務(wù)的董事應承擔賠償責任。有限公司設立時(shí)及設立前的資本充實(shí)責任由設立時(shí)的股東承擔，有限公司成立后，董事會(huì )具有維護資本充實(shí)的義務(wù)和責任。

　　三、有限公司的股東失權

　　法條解讀

　　1. 修訂要點(diǎn)：

　　(1)本條為新公司法新增條款，結合新公司法第五十一條之規定，公司對于未按期足額實(shí)繳出資的股東發(fā)出催繳通知書(shū)，應明確不得少于六十日的寬限期;

　　(2)進(jìn)一步規定了公司經(jīng)過(guò)董事會(huì )決議，可以向該未履行出資義務(wù)的股東發(fā)出失權通知，通知發(fā)出之日，該股東即喪失其未實(shí)繳出資對應部分的股權;

　　(3)同時(shí)，對于失權股東所喪失的股權應如何處理進(jìn)行了安排，或轉讓?zhuān)驕p資注銷(xiāo)相應股權，對于六個(gè)月內未轉讓或者注銷(xiāo)的，由公司其他股東按照其出資比例足額繳納相應出資;

　　(4)同時(shí)賦予了該失權股東自接到失權通知三十日內通過(guò)訴訟提出異議的權利。

　　2. 評析：

　　(1)盡管該條款為新增條款，但是依然可以看出該條款符合公司法結合實(shí)踐經(jīng)驗的立法邏輯，賦予寬限期的同時(shí)，并明確了相對應的后果、處理和救濟方式;

　　(2)當然，該條款的修訂，同樣存在小股東的合法權利是否得以保障，股東權利的行使是否會(huì )被某種程度的限制，有待后續司法解釋的出臺以及司法實(shí)踐經(jīng)驗的總結。

　　四、負有責任的董、監、高應當與抽逃出資的股東承擔連帶賠償責任

　　法條解讀

　　1. 修改要點(diǎn)：

　　相比2018年公司法，新公司法增加了股東若抽逃出資給公司造成損失，負有責任的董事、監事、高級管理人員應當與該股東承擔連帶賠償責任。

　　2. 評析：

　　(1)關(guān)于抽逃出資的責任，在最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問(wèn)題的規定(三)(2020修正)第十四條中亦有規定，股東抽逃出資，公司或者其他股東請求其向公司返還出資本息、協(xié)助抽逃出資的其他股東、董事、高級管理人員或者實(shí)際控制人對此承擔連帶責任的，人民法院應予支持。公司債權人請求抽逃出資的股東在抽逃出資本息范圍內對公司債務(wù)不能清償的部分承擔補充賠償責任、協(xié)助抽逃出資的其他股東、董事、高級管理人員或者實(shí)際控制人對此承擔連帶責任的，人民法院應予支持;抽逃出資的股東已經(jīng)承擔上述責任，其他債權人提出相同請求的，人民法院不予支持。對比新公司法第五十三條之規定，由“協(xié)助抽逃出資的其他股東、董事、高管或實(shí)際控制人”調整為“負有責任的董事、監事、高級管理人員”。本文認為，協(xié)助則系積極行為，新公司法擴大到消極負有責任的董事、監事、高級管理人員仍應承擔連帶責任。

　　(2)關(guān)于抽逃出資情形的認定：公司法解釋三第十二條規定，公司成立后，公司、股東或者公司債權人以相關(guān)股東的行為符合下列情形之一且損害公司權益為由，請求認定該股東抽逃出資的，人民法院應予支持：(一)制作虛假財務(wù)會(huì )計報表虛增利潤進(jìn)行分配;(二)通過(guò)虛構債權債務(wù)關(guān)系將其出資轉出;(三)利用關(guān)聯(lián)交易將出資轉出;(四)其他未經(jīng)法定程序將出資抽回的行為。

　　(3)公司法解釋三中分別就股東未履行出資責任或抽逃出資予以股東權利的限制。

　　例如：

　　股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)或者抽逃出資，公司根據公司章程或者股東會(huì )決議對其利潤分配請求權、新股優(yōu)先認購權、剩余財產(chǎn)分配請求權等股東權利作出相應的合理限制，該股東請求認定該限制無(wú)效的，人民法院不予支持(公司法解釋三第十六條)。

　　有限責任公司的股東未履行出資義務(wù)或者抽逃全部出資，經(jīng)公司催告繳納或者返還，其在合理期間內仍未繳納或者返還出資，公司以股東會(huì )決議解除該股東的股東資格，該股東請求確認該解除行為無(wú)效的，人民法院不予支持。在前款規定的情形下，人民法院在判決時(shí)應當釋明，公司應當及時(shí)辦理法定減資程序或者由其他股東或者第三人繳納相應的出資。在辦理法定減資程序或者其他股東或者第三人繳納相應的出資之前，公司債權人依照本規定第十三條或者第十四條請求相關(guān)當事人承擔相應責任的，人民法院應予支持(公司法解釋三第十七條)。

　　有限責任公司的股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)即轉讓股權，受讓人對此知道或者應當知道，公司請求該股東履行出資義務(wù)、受讓人對此承擔連帶責任的，人民法院應予支持;公司債權人依照本規定第十三條第二款向該股東提起訴訟，同時(shí)請求前述受讓人對此承擔連帶責任的，人民法院應予支持。受讓人根據前款規定承擔責任后，向該未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東追償的，人民法院應予支持。但是，當事人另有約定的除外(公司法解釋第十八條)。

　　公司股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)或者抽逃出資，公司或者其他股東請求其向公司全面履行出資義務(wù)或者返還出資，被告股東以訴訟時(shí)效為由進(jìn)行抗辯的，人民法院不予支持。公司債權人的債權未過(guò)訴訟時(shí)效期間，其依照本規定第十三條第二款、第十四條第二款的規定請求未履行或者未全面履行出資義務(wù)或者抽逃出資的股東承擔賠償責任，被告股東以出資義務(wù)或者返還出資義務(wù)超過(guò)訴訟時(shí)效期間為由進(jìn)行抗辯的，人民法院不予支持。(公司法解釋第十九條)

　　五、股東出資加速到期義務(wù)

　　法條解讀

　　1. 修訂要點(diǎn)：

　　(1)股東出資加速到期義務(wù)系新增條款;

　　(2)公司或者到期債權的債權人均有權要求未屆出資期限的股東提前實(shí)繳出資。

　　2. 評析：

　　相較于我國已有法律相關(guān)規定，新公司法僅要求符合“公司不能清償到期債務(wù)”條件，即可適用股東加速到期制度。

　　公司法修訂前，涉及出資期限加速到期的規定主要包括：

　　《企業(yè)破產(chǎn)法》第三十五條規定：“人民法院受理破產(chǎn)申請后，債務(wù)人的出資人尚未完全履行出資義務(wù)的，管理人應當要求該出資人繳納所認繳的出資，而不受出資期限的限制。”另依據公司法解釋二第二十二條規定：“公司解散時(shí)，股東尚未繳納的出資均應作為清算財產(chǎn)。股東尚未繳納的出資，包括到期應繳未繳的出資，以及依照公司法第二十六條和第八十條的規定分期繳納尚未屆滿(mǎn)繳納期限的出資。公司財產(chǎn)不足以清償債務(wù)時(shí)，債權人主張未繳出資股東，以及公司設立時(shí)的其他股東或者發(fā)起人在未繳出資范圍內對公司債務(wù)承擔連帶清償責任的，人民法院應依法予以支持。”

　　《全國法院民商事審判工作會(huì )議紀要》(簡(jiǎn)稱(chēng)“九民紀要”)對于在非破產(chǎn)與解散情形下，股東出資應否加速到期問(wèn)題明確：在注冊資本認繳制下，股東依法享有期限利益。債權人以公司不能清償到期債務(wù)為由，請求未屆出資期限的股東在未出資范圍內對公司不能清償的債務(wù)承擔補充賠償責任的，人民法院不予支持。但是，下列情形除外：其一，公司作為被執行人的案件，人民法院窮盡執行措施無(wú)財產(chǎn)可供執行，已具備破產(chǎn)原因，但不申請破產(chǎn)的;其二，在公司債務(wù)產(chǎn)生后，公司股東會(huì )決議或以其他方式延長(cháng)股東出資期限的。

　　另參考依據《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法>若干問(wèn)題的規定(一)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《企業(yè)破產(chǎn)法解釋一》”)第二條規定：“下列情形同時(shí)存在的，人民法院應當認定債務(wù)人不能清償到期債務(wù)：(一)債權債務(wù)關(guān)系依法成立;(二)債務(wù)履行期限已經(jīng)屆滿(mǎn);(三)債務(wù)人未完全清償債務(wù)。債務(wù)人的資產(chǎn)負債表，或者審計報告、資產(chǎn)評估報告等顯示其全部資產(chǎn)不足以?xún)敻度控搨模嗣穹ㄔ簯斦J定債務(wù)人資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，但有相反證據足以證明債務(wù)人資產(chǎn)能夠償付全部負債的除外(《企業(yè)破產(chǎn)法解釋一》第三條)。需要注意的是，新公司法施行后，關(guān)于認定“公司不能清償到期債務(wù)”是否繼續依據《企業(yè)破產(chǎn)法解釋一》第二條、第三條規定予以認定，仍有待于后續司法解釋的進(jìn)一步完善。

　　本文認為，新公司法修訂仍然需要遵守“入庫規則”，即加速到期的股東應向公司履行實(shí)繳出資義務(wù)，進(jìn)入公司賬戶(hù)。對于債權人若通過(guò)訴訟獲得勝訴判決(或其他生效法律文書(shū))并已進(jìn)入執行程序的債權，依據《最高人民法院關(guān)于民事執行中變更、追加當事人若干問(wèn)題的規定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《執行變更、追加規定》”)第十七條規定，作為被執行人的營(yíng)利法人，財產(chǎn)不足以清償生效法律文書(shū)確定的債務(wù)，申請執行人申請變更、追加未繳納或未足額繳納出資的股東、出資人或依公司法規定對該出資承擔連帶責任的發(fā)起人為被執行人，在尚未繳納出資的范圍內依法承擔責任的，人民法院應予支持。但是，在新公司法中，仍然未直接就債權人可以通過(guò)提起代位訴訟方式請求未完全出資股東在未出資本息范圍內對公司債務(wù)不能清償的部分承擔補充責任予以規定。本文進(jìn)一步認為，原因在于維護公司的基本利益、其他股東的股東權益以及其他債權人的合法利益，同時(shí)符合公司法的基本原則。首先，關(guān)于債權人的債權審查不宜直接與股東出資加速到期規定的適用在同一個(gè)案件中審查，其二者的審查應具有先后順序，《執行變更、追加規定》亦符合該法律邏輯，即對于債權債務(wù)關(guān)系是否依法成立以及債務(wù)履行期限是否已經(jīng)屆滿(mǎn)應處于確定的狀態(tài)，而該事實(shí)的認定取決于人民法院的審查和裁判。其次，依據《民法典》第五百三十五條之規定：“因債務(wù)人怠于行使其債權或者與該債權有關(guān)的從權利，影響債權人的到期債權實(shí)現的，債權人可以向人民法院請求以自己的名義代位行使債務(wù)人對相對人的權利，但是該權利專(zhuān)屬于債務(wù)人自身的除外。代位權的行使范圍以債權人的到期債權為限。債權人行使代位權的必要費用，由債務(wù)人負擔。相對人對債務(wù)人的抗辯，可以向債權人主張。”股東通過(guò)認繳出資獲得對應的股權，股東的身份及權利均具有專(zhuān)屬性，公司的債權人不宜直接通過(guò)加速到期制度直接適用代位權訴訟。或后續可通過(guò)司法解釋予以進(jìn)一步完善。

　　小 結

　　高凈值群體以及家族企業(yè)，需要依托專(zhuān)業(yè)人士以及法律工具，做好法律風(fēng)險防范，推動(dòng)家族財富傳承以及企業(yè)的長(cháng)久昌盛發(fā)展，走出“富不過(guò)三代”的陰霾。

　　免責聲明

　　本文所涉相關(guān)法律規范具體應以實(shí)施時(shí)以及適用時(shí)有效的相關(guān)規定為準。僅供學(xué)習參考及交流。本文不構成作者及公眾號主體等對任何一方的投資理財建議、經(jīng)濟效益等分析，且不得作為任何一方內部的決策性建議、依據或審批者的角色，投資者做出的任何投資、理財、經(jīng)營(yíng)決策及其影響、后果均由其自行承擔。